Státní pokladniční poukázky

• Státní pokladniční poukázky jsou krátkodobé cenné papíry se splatností do jednoho roku.
• Směnky se prodávají s diskontem nebo za nominální hodnotu.
• Při splatnosti směnky investor obdrží její nominální hodnotu.
• Rozdíl mezi kupní cenou a nominální hodnotou se rovná získanému úroku.

Pokud se například 26týdenní směnka v hodnotě 1 000 USD prodává v aukci s diskontní sazbou 0,145 %, kupní cena bude 999,27 USD, což představuje diskont 0,73 USD. Kupní cenu lze určit z následujícího vzorce:

P = F (1 – (d x t)/360), tedy P = 1000 (1- (.00145 x 182)/360), řešení P = 999 USD.27

P = cena F = nominální hodnota d = diskontní sazba t = dny do splatnosti

Způsoby nákupu

• Pokladniční poukázky mohou v TreasuryDirect nakupovat fyzické osoby a různé typy subjektů včetně trustů, majetků, korporací, osobních společností atd. Úplné informace o typech registrací naleznete v části Další informace o účtech subjektů.
• Prostřednictvím makléře nebo finanční instituce mohou pokladniční poukázky nakupovat jednotlivci, organizace, svěřenci a firemní investoři.
• Instituce si mohou zřídit účet TAAPS, na kterém budou nabízet cenné papíry ministerstva financí přímo v aukci. Další informace o zřízení účtu TAAPS.

Podmínky splatnosti podle způsobu nákupu:

Termín splatnosti	TreasuryDirect	Broker/Finanční instituce	TAAPS
4-Týdenní účet	Ano	Ano	Ano
8-Týdenní návrh zákona	Tak	Tak	Tak
13-týdenní návrh zákona	Tak	Tak	Tak
26-Týdenní účet	Ano	Ano	Ano
52-Týdenní účet	Ano	Tak	Tak
Účty za hospodaření s penězi	Ne	Tak	Tak

Frekvence aukcí

• 4-týdenní a osmitýdenní směnky se obvykle draží ve čtvrtek.
• 13týdenní a 26týdenní pokladniční poukázky se obvykle draží v pondělí.
• 52týdenní pokladniční poukázky se obvykle draží každé čtyři týdny v úterý.
• Pokladniční poukázky se draží pouze v případě, že to vyžadují finanční potřeby ministerstva financí.

Konkrétní data dražeb naleznete v předběžném harmonogramu dražeb (PDF) nebo v nadcházejících dražbách obchodovatelných cenných papírů ministerstva financí. Můžete se také přihlásit k odběru e-mailových oznámení o aukcích.

Nabídky

Nabídky do aukcí na cenné papíry Treasury mohou být podávány jako nekonkurenční nebo konkurenční.

• Při nekonkurenční nabídce uchazeč souhlasí s přijetím diskontní sazby stanovené v aukci. Uchazeč pak má zaručeno, že obdrží celou částku nabízeného cenného papíru.
• Při konkurenční nabídce uchazeč uvede minimální diskontní sazbu, kterou je ochoten akceptovat. Tato nabídka může být přijata v plné výši, pokud je uvedená sazba nižší než diskontní sazba stanovená v aukci; může být přijata v nižší než požadované plné výši, pokud se nabídka rovná vysoké diskontní sazbě stanovené v aukci; nebo nemusí být udělena, pokud je uvedená sazba vyšší než diskontní sazba stanovená v aukci.

K podání nekonkurenční nabídky mohou fyzické osoby a různé typy subjektů včetně trustů, pozůstalostí, korporací, partnerství atd. využít službu TreasuryDirect. Úplné informace o typech registrací naleznete v části Další informace o účtech subjektů. Jednotlivci, organizace, svěřenci a firemní investoři mohou využít makléře nebo finanční instituci.

Chce-li uchazeč podat konkurenční nabídku, musí využít makléře, finanční instituci nebo mít zřízený účet TAAPS.

Původní emisní kurz:	Kurz stanovený v aukci. Viz sazby v posledních aukcích
Minimální nákup:	100 USD
Maximální nákup:	Nesoutěžní – 5 milionů dolarů Soutěžní – 35 % nabízené částky (viz typy nabídek)
Přírůstek investice:	Násobky 100 USD
Způsob emise:	Elektronická

Zpětný odkup, reinvestice nebo prodej

Pokladniční poukázku lze držet do splatnosti nebo prodat před její splatností. Pokud je směnka držena do splatnosti, může být její jistina použita k nákupu jiného cenného papíru nebo může být směnka odkoupena. Prohlédněte si další informace o způsobu umoření, reinvestice nebo prodeje pokladničních poukázek.

Daňové aspekty

Úroky z pokladničních poukázek jsou osvobozeny od státních a místních daní, ale podléhají federální dani. Viz další informace o daňových aspektech.