Opce lze využít k získání dodatečného příjmu jako v příkladu býčího put spreadu Tesla z minulého týdne. Lze je však také použít k ochraně držených akcií před velkým poklesem ceny.
X
S ohledem na to, že akciový trh zde vypadá prodlouženě, je možná čas podívat se na nákup ochrany u akcií, které nutně nechcete prodat.
Prodejní opce je finanční kontrakt, který dává držiteli právo, nikoliv však povinnost, prodat určité podkladové aktivum za danou cenu (realizační cena) v den expirace nebo před ní.
Za toto právo platí kupující prodejní opce prodávajícímu opce prémii. Představte si to jako nákup pojištění proti vyhoření domu. Vy jako majitel domu platíte pojistné. A prodávající opce je jako pojišťovna.
Prodejní opce dává majiteli právo prodat své akcie za realizační cenu bez ohledu na to, jak nízko klesne cena akcií. Riziko poklesu je chráněno, zatímco investor stále může těžit z růstu.
Předpokládejme, že vlastníme portfolio akcií, které nechceme prodat, ale máme obavy z krátkodobých vyhlídek.
SPY Puts může fungovat jako pojištění akciového portfolia
Místo likvidace našeho portfolia bychom mohli nakoupit prodejní opce na ETF SPDR S&P 500 (SPY), které by nám pomohly zmírnit dopady případného poklesu.
V pátek, kdy se ETF SPY obchoduje kolem 381, lze koupit prodejní opci s expirací 19. února s realizační cenou 380 za 8,25 USD za kontrakt. To by bylo celkem 825 USD za kontrakt, který ovládá blok 100 akcií. Zlomová cena prodejní opce by byla 371,75 a lze ji vypočítat tak, že vezmeme realizační cenu (380) a odečteme zaplacenou prémii (8,25 USD).
Nakoupení takovéto ochrany může být nákladné, ale také nám může pomoci v noci lépe spát, pokud se obáváme velkého poklesu akcií v příštím měsíci.
Tato únorová prodejní opce 380 má počáteční pomyslnou deltu -17 000 USD. To jednoduše znamená, že zhruba zajistí cenové riziko portfolia akcií v hodnotě 17 000 USD.
Nikdy to však není dokonalé. Mohli byste se ocitnout v situaci, kdy akcie, které vlastníte, klesnou, ale SPY ETF vzroste, a v takovém případě by zajištění vůbec nefungovalo.
Put opce mohou pomoci chránit před velkými poklesy cen a jsou důležitým nástrojem řízení rizik pro investory.
Důležité je si uvědomit, že opce jsou rizikové a investoři mohou přijít o 100 % své investice.
Tento článek slouží pouze pro vzdělávací účely a není obchodním doporučením. Nezapomeňte vždy provést vlastní hloubkovou kontrolu a před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí se poradit se svým finančním poradcem.
Gavin McMaster získal magisterský titul v oboru aplikovaných financí a investic. Specializuje se na příjmové obchodování s využitím opcí, jeho styl je velmi konzervativní a věří, že klíčem k úspěšnému obchodování je trpělivost při čekání na nejlepší nastavení. Sledujte ho na Twitteru na adrese @OptiontradinIQ
Mohlo by se vám také líbit:
CRM Stock: Nápad na dlouhý straddle pro potenciální proražení
MCD Stock:
MCD Stock: Medvědí opční obchod by mohl přinést 28% výnos
Pinterest Stock: Penězi zajištěný put může vygenerovat prémii 730 dolarů
AkciePYPL: Blíží se 21denní klouzavý průměr, kupci callů mají zájem