Francouzská revoluce z roku 1789 měla zásadní dopad na sousední země. Francouzská revoluční vojska během 90. let 17. století a později za Napoleona vtrhla do velké části Evropy a ovládla ji. Spolu s invazí přišly i různé radikální institucionální změny. Francouzská invaze odstranila právní a ekonomické bariéry, které chránily šlechtu, duchovenstvo, cechy a městské oligarchie, a zavedla princip rovnosti před zákonem. Důkazy naznačují, že v oblastech, které byly obsazeny Francouzi a které prošly radikální institucionální reformou, došlo k rychlejší urbanizaci a hospodářskému růstu, zejména po roce 1850. Neexistují žádné důkazy o negativním vlivu francouzské invaze. Naše interpretace je taková, že revoluce zničila (institucionální základy) moci oligarchie a elit, které se bránily ekonomickým změnám; v kombinaci s příchodem nových ekonomických a průmyslových příležitostí ve druhé polovině 19. století to pomohlo připravit půdu pro budoucí ekonomický růst. Důkazy neposkytují žádnou podporu pro několik dalších názorů, zejména pro to, že vyvinuté instituce jsou ze své podstaty lepší než ty „navržené“; že instituce musí být „vhodné“ a nelze je „transplantovat“; a že občanský zákoník a další francouzské instituce mají nepříznivé ekonomické účinky.