Co je to čistý investiční příjem (NII)?
Čistý investiční příjem (NII) je celkový příjem před zdaněním, který investor obdrží ze svého portfolia investičních aktiv. NII je generován z dividend, kapitálových ziskůKapitálový ziskKapitálový zisk je zvýšení hodnoty aktiva nebo investice v důsledku zhodnocení ceny aktiva nebo investice. Jinými slovy, zisk vzniká, když aktuální nebo prodejní cena aktiva nebo investice převýší jeho pořizovací cenu. nebo podobné výnosy související s investicemi. Níže je uveden vzorec pro výpočet čistého výnosu z investic.
Čistý výnos z investic – složky
1. Výnosy z investic
Při výpočtu čistého výnosu z investic z investičního portfoliaInvestiční portfolioInvestiční portfolio je soubor finančních aktiv vlastněných investorem, který může zahrnovat dluhopisy, akcie, měny, hotovost a její ekvivalenty a komodity. Dále se jím označuje skupina investic, které investor používá za účelem dosažení zisku při současném zajištění zachování kapitálu nebo aktiv. je třeba nejprve vypočítat celkové investiční výnosy z aktiv portfolia. Celkové investiční výnosy mohou zahrnovat následující položky:
- Kapitálové zisky: Zisky z prodeje akcií, dluhopisů nebo jiných aktiv.
- Úroky: Úroky z držby dluhopisů, spořicích účtů, vkladových certifikátů a dalších způsobů půjčování peněz.
- Dividendy: Dividendy: Platby rozdělované akcionářům akcií – mohou být ve formě hotovosti nebo akcií.
- Ostatní:
2. Investiční náklady
Po výpočtu výnosů je třeba sečíst náklady spojené s investicemi a odečíst je od výnosů z investic. Výsledkem bude čistý investiční výnos. Mezi investiční náklady mohou patřit:
- Poplatky za transakce: Provize makléřům, podílovým fondůmDílové fondyDílový fond je soubor peněz shromážděných od mnoha investorů za účelem investování do akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů. Podílové fondy vlastní skupina investorů a spravují je profesionálové. Seznamte se s různými typy fondů, jejich fungováním a výhodami a kompromisy investování do nich poplatky za zatížení, anuitní poplatky za výběr atd.
- Maržový úrok:
- Průběžné poplatky: Úrokové poplatky vzniklé v důsledku půjček na maržový účet za účelem nákupu/prodej cenného papíru:
- Ostatní: Poplatky investičnímu poradci, roční poplatky za správu investičního fondu, poplatky za vedení registrovaného účtu atd:
Daňové dopady
Čistý příjem z investic lze vypočítat pro fyzické osoby, svěřenské fondy, majetek a právnické osoby a používá se pro účely daňového výkaznictví. V každé zemi platí pro každý subjekt s čistým investičním příjmem jiné daňové zákony.
Například ve Spojených státech podléhají fyzické osoby s investičním příjmem dani z čistého investičního příjmu (NIIT), která se vypočítá jako 3. daň z příjmů z investic.8 % z nižší z těchto částek:
- NII, nebo
- Přebytek upraveného hrubého příjmu nad:
- 250 000 USD u manželského páru podávajícího společné prohlášení
- 250 000 USD u vdovy/vdovce
- 125 000 USD u jednotlivce podávajícího prohlášení odděleně od manžela/manželky
- 200 000 USD v jakémkoli jiném případě
V případě pozůstalosti nebo svěřenského fondu se NIIT vypočítá jako 3. sazba daně z příjmu.8 % z nižší z těchto částek:
- Všechny nerozdělené čisté investiční příjmy nebo
- Jakýkoli přebytek upraveného hrubého příjmu nad dolarovou hranicí, kterou začíná nejvyšší daňové pásmo pro pozůstalost nebo svěřenský fond v daném zdaňovacím období.
Investiční příjmy vs. příjmy z výdělečné činnosti
Zatímco investiční příjmy jsou generovány pasivně prostřednictvím investičních portfolií, příjmy z výdělečné činnosti se týkají mezd obdržených během zaměstnání. Výdělečné příjmy mohou pocházet z práce na plný úvazek, samostatné výdělečné činnosti nebo práce na dohodu a ve většině zemí podléhají vyšším daňovým sazbám než příjmy z investic. Například ve Spojených státech se daň z dosažených příjmů může pohybovat v rozmezí 10-37 % v závislosti na daňovém pásmu.
NII pro investiční společnosti
Investiční společnosti nebo společnosti, jejichž hlavní činností je investování a správa cenných papírů, obvykle vyjadřují čistý investiční příjem na akcii. Za tímto účelem se od celkových investičních výnosů odečtou provozní náklady společnosti a poté se vydělí počtem akcií v oběhu.
NII je pro investory do těchto společností zásadním údajem, protože určuje výši kapitálu, který mají k dispozici pro výplatu dividend.
Související četba
CFI je oficiálním poskytovatelem celosvětové certifikace Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™Akreditace Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ je celosvětovým standardem pro úvěrové analytiky, který zahrnuje finance, účetnictví, úvěrovou analýzu, analýzu peněžních toků, modelování smluv, splácení úvěrů a další. certifikační program, jehož cílem je pomoci každému stát se finančním analytikem světové úrovně. Chcete-li dále postupovat ve své kariéře, budou vám užitečné další níže uvedené zdroje CFI:
- Zdaňovaný příjemZdaňovaným příjmem se rozumí jakákoli odměna jednotlivce nebo podniku, která se používá pro stanovení daňové povinnosti. Celková výše příjmu nebo hrubý příjem slouží jako základ pro výpočet toho, kolik jednotlivec nebo organizace dluží státu za konkrétní zdaňovací období.
- Účtování o daních z příjmůÚčtování o daních z příjmůDaně z příjmů a jejich účtování jsou klíčovou oblastí podnikových financí. Mít koncepční znalosti o účtování daní z příjmů umožňuje
- Investiční metodyInvestiční metodyTento průvodce a přehled investičních metod uvádí, jakými hlavními způsoby se investoři snaží vydělat peníze a řídit riziko na kapitálových trzích. Investice je jakékoliv aktivum nebo nástroj zakoupený se záměrem prodat jej za cenu vyšší, než byla pořizovací cena v určitém budoucím okamžiku (kapitálové zisky), nebo s nadějí, že aktivum bude přímo přinášet výnosy (např. výnosy z pronájmu nebo dividendy).
- Outstanding SharesOutstanding SharesOutstanding shares představují počet akcií společnosti, které jsou obchodovány na sekundárním trhu, a tudíž jsou k dispozici investorům. Nesplacené akcie zahrnují všechny akcie s omezeným přístupem, které jsou v držení vedoucích pracovníků společnosti a osob s omezeným přístupem (vedoucích zaměstnanců), a také část akcií ve vlastnictví institucionálních investorů
.