Optioner kan användas för att generera extra inkomster som i förra veckans Tesla bull put spread exempel. Men de kan också användas för att skydda ett aktieinnehav från ett stort prisfall.
X
Med tanke på att aktiemarknaden ser ut att vara förlängd här kan det vara dags att titta på att köpa lite skydd på aktier som du inte nödvändigtvis vill sälja.
En säljoption är ett finansiellt kontrakt som ger innehavaren rätten, men inte skyldigheten, att sälja en viss underliggande tillgång till ett visst pris (lösenpriset) vid eller före förfallodagen.
För denna rätt betalar köparen av säljoptionen en premie till optionssäljaren. Tänk på det som att köpa en försäkring mot att ditt hus brinner ner. Du som husägare betalar försäkringspremien. Och optionssäljaren är som försäkringsbolaget.
En säljoption ger ägaren rätt att sälja sin aktie till lösenpriset, oavsett hur lågt aktiekursen går. Nedgången är skyddad medan investeraren fortfarande får ta del av uppgången.
Låt oss anta att vi äger en portfölj med aktier som vi inte vill sälja men är oroliga för de kortsiktiga utsikterna.
SPY Puts kan fungera som en försäkring för en aktieportfölj
Istället för att avveckla vår portfölj kan vi köpa säljoptioner på SPDR S&P 500 ETF (SPY) för att hjälpa till att dämpa effekterna av en eventuell nedgång.
På fredagen, när SPY ETF handlas runt 381, kan en säljoption med förfallodatum den 19 februari med ett lösenpris på 380 köpas för 8,25 dollar per kontrakt. Det skulle bli 825 dollar totalt för ett kontrakt som kontrollerar ett block om 100 aktier. Break-even-priset för säljoptionen skulle vara 371,75 och kan beräknas genom att ta lösenpriset (380) och subtrahera den betalda premien (8,25 dollar).
Att köpa lite skydd som detta kan vara dyrt, men det kan också hjälpa oss att sova lite bättre på natten om vi är oroliga för en stor nedgång i aktierna under den kommande månaden.
Detta säljalternativ för 380 februari har ett inledande fiktivt delta på -17 000. Det betyder helt enkelt att den i stort sett säkrar prisrisken för en aktieportfölj på 17 000 dollar.
Det är dock aldrig perfekt. Du kan hamna i en situation där aktierna du äger sjunker men SPY ETF återhämtar sig. I så fall skulle säkringen inte fungera alls.
Putoptioner kan hjälpa till att skydda sig mot stora prisfall och är ett viktigt riskhanteringsverktyg för investerare.
Det är viktigt att komma ihåg att optioner är riskfyllda och att investerare kan förlora 100 % av sin investering.
Den här artikeln är endast avsedd i utbildningssyfte och är inte en handelsrekommendation. Kom ihåg att alltid göra din egen due diligence och konsultera din finansiella rådgivare innan du fattar några investeringsbeslut.
Gavin McMaster har en master i tillämpad finans och investering. Han specialiserar sig på inkomsthandel med hjälp av optioner, är mycket konservativ i sin stil och anser att tålamod i väntan på de bästa uppställningarna är nyckeln till framgångsrik handel. Följ honom på Twitter på @OptiontradinIQ
Du kanske också gillar:
CRM Stock: En lång straddle idé för en potentiell breakout
MCD Stock: En lång straddle idé för en potentiell breakout
MCD Stock: Bearish Option Trade Could Yield 28% Return
Pinterest Stock: Bearish Option Trade Could Yield 28% Return
Pinterest Stock: Cash Secured Put kan generera $730 i premie
PYPL Stock: Cash Secured Put kan generera $730 i premie
PYPL Stock: Närmar sig 21-dagars glidande medelvärde har samtalsköpare intresserade