Hotellet byggdes mellan 1900 och 1902 till en kostnad av 1,7 miljoner dollar (cirka 52 244 000 dollar i dag) av Joseph Stickney, född i Concord, New Hampshire, som före 30 års ålder hade gjort sig en förmögenhet som kolmäklare i Pennsylvania. År 1881 hade Stickney och hans partner John N. Conyngham köpt det närliggande Mount Pleasant Hotel (ett stort tidigt hotell som senare revs) av timmermannen John T.G. Leavitt. Därefter påbörjade Stickney arbetet med sitt Mount Washington Hotel. Han tog in 250 italienska hantverkare för att bygga det, särskilt murverket av granit och stuckatur. År 1900 påbörjades byggandet av det Y-formade hotellet, som öppnade den 28 juli 1902. Vid invigningsceremonin sade Stickney till publiken: ”Se på mig, mina herrar … för jag är den stackars idiot som byggt allt detta!”. Inom ett år var han död vid 64 års ålder.
Hans fru, Carolyn Stickney, tillbringade sina somrar på hotellet under det följande decenniet och lade till Sun Dining Room med gästrum ovanför, den fjärde våningen mellan tornen och kapellet för att hedra sin avlidne make. Under sin duktiga första chef, John Anderson, blev hotellet en succé. Men införandet av inkomstskatt, förbudet och den stora depressionen minskade gästfrihetsbranschen. År 1936 ärvde Mrs Stickneys brorson Foster Reynolds hotellet, men det stängdes 1942 på grund av andra världskriget. Ett syndikat från Boston köpte den omfattande fastigheten för cirka 450 000 dollar 1944. Det året ägde den monetära konferensen i Bretton Woods rum, där Världsbanken och Internationella valutafonden inrättades. Ägarna fick 300 000 dollar för förlusten av verksamheten och lovades en daglig rumskostnad på 18 dollar per person under den 19 dagar långa konferensen.
The Mount Washington Hotel and Resort är ett av de sista överlevande storslagna hotellen i White Mountains och omfattar en 18-håls Donald Ross-designad golfbana, samt hotellets ursprungliga 9-hålsbana designad av A.H. Findlay.
Hotellet förklarades som ett nationellt historiskt landmärke 1986.
Hotellet öppnade för sin första vintersäsong 1999. Före det året stängde hotellet för gäster sent på hösten och öppnade på våren. Hela hotellet renoverades före vintern och effektiva fönster installerades i hela hotellet.
I januari 2009 färdigställde Mount Washington Resort en tillbyggnad på 4 600 m2 (50 000 kvadratmeter) med ett spa på 2 300 m2 (25 000 kvadratmeter) och ett konferenscenter på 2 300 m2 (25 000 kvadratmeter).
I november 2010 avslöjades det att CNL försöker varumärkesskydda Mount Washington-namnet. CNL sade att de bara riktade sina ansträngningar mot andra hotell i området som har bergets namn och inte mot andra företag som också har det.