De två vanligaste typerna av kommunala obligationer är allmänna obligationer och inkomstobligationer. Båda är befriade från federala, statliga och lokala skatter – så länge du bor i den utfärdande kommunen. Dessutom är de långfristiga obligationer, som tar allt från ett till 38 år att förfallo.
Rådgivning
General obligation bonds är obligationer som backas upp av beskattningsrätten i den utfärdande kommunen . Kommunen betalar tillbaka ränta och kapital till alla investerare genom normala skatter eller särskilda obligationsemissioner som godkänns av väljarna.
Inkomstobligationer å andra sidan betalas tillbaka genom medel som genereras av själva projektet. Intäktsobligationer kan till exempel säljas för att finansiera byggandet av en avgiftsbelagd bro. Obligationsinvesterare betalas tillbaka genom de vägtullar som genereras av den färdiga bron. Ibland skapar en stat eller lokal myndighet en särskild obligationsmyndighet för att övervaka projekt som finansieras med intäktsobligationer, t.ex. vägar och broar med vägtullar, flygplatser och bostäder för låginkomsttagare .
Nästan hälften av alla kommunala obligationer är försäkrade. Ett försäkringsbolag köper obligationerna och säljer dem vidare till investerare. Försäkrade kommunala obligationer har en garanti för att försäkringsbolaget fortsätter att betala ränta under obligationens löptid, plus kapitalet på förfallodagen, även om den ursprungliga obligationsemittenten inte kan betala. Försäkrade obligationer har i allmänhet en lägre ränta än oförsäkrade obligationer av två skäl: emittenten måste betala en premie för försäkringsskyddet och obligationen anses vara mindre riskfylld, även för en investering som i sig är mycket säker .
Kommunala obligationer har inte alltid en fast ränta. Obligationer med rörlig ränta eller obligationer med rörlig ränta är långfristiga värdepapper med räntor som justeras dagligen, veckovis eller månadsvis . Om räntan går upp eller ner beror på rådande marknadsförhållanden. Kommunala obligationer med rörlig ränta är attraktiva för långsiktiga investerare som vill hålla jämna steg med avkastningen på kortare investeringsväxlar. De kan köpas och säljas med kort varsel utan hot om att förlora kapitalet.
Som liknar kommunala obligationer med rörlig ränta finns något som kallas put-obligationer. En investerare kan sälja tillbaka den till emittenten vid ett visst datum innan obligationen förfaller. Obligationens värde vid säljdatumet avtalas när obligationen ursprungligen köptes. Denna typ är attraktiv eftersom den erbjuder flera förfallodatum med garanterad avkastning för varje datum.
Nollkupongkommunalobligationer är värdepapper som inte betalar någon ränta förrän obligationen förfaller. Så istället för att få räntebetalningar två gånger om året under obligationens livslängd får du en klumpsumma — ränta plus kapital — på förfallodagen. En person med ett långsiktigt sparmål som pensionering eller att betala för ett barns collegeutbildning kan vara intresserad av en nollkupongobligation .
Den sista typen av kommunalobligation är en skattepliktig kommunalobligation. Skattepliktiga kommunala obligationer finns eftersom den federala regeringen inte finansierar vissa typer av projekt som inte har en tydlig fördel för allmänheten, som lokala idrottsanläggningar eller finansiering av en vacklande stads pensionsplan . Skattepliktiga obligationer har högre räntor för att kompensera för förlusten till inkomstskatter.
Så vad är några av de viktigaste fördelarna och nackdelarna med att investera i kommunala obligationer? Läs vidare för att ta reda på varför någon skulle välja ett sådant värdepapper med låg ränta i motsats till de relativt sett högre avkastningar som erbjuds av statsskuldväxlar eller CD:er.