”Herbalife berövade investerare värdefull information som de behövde för att utvärdera risker och fatta välgrundade investeringsbeslut”, säger Marc Berger, chef för SEC:s kontor i New York.
En advokat för Herbalife svarade inte omedelbart på en begäran om en kommentar.
Herbalife berättade för investerarna att det strukturerade ersättningen annorlunda i Kina eftersom multilevel marketing, företagets försäljningsmodell i de flesta länder, är olagligt i det landet. Miljardärsinvesteraren William Ackman anklagade 2014 Herbalife för att driva ett pyramidspel i Kina i strid med lokala lagar.
Mr Ackman satsade 1 miljard dollar på att Herbalifes affärsmodell var bedräglig. Han lämnade så småningom sin korta position när Herbalifes aktie fortsatte att stiga trots hans tes.
Hans kampanj sporrade Federal Trade Commission att utreda Herbalife. Företaget betalade en straffavgift på 200 miljoner dollar 2016 för att lösa FTC:s påståenden om att det vilselett konsumenterna, men FTC anklagade inte företaget för att vara ett pyramidspel.
Skriv till Dave Michaels på [email protected]