Cele mai comune două tipuri de obligațiuni municipale sunt obligațiunile generale și obligațiunile de venit. Ambele sunt scutite de taxe federale, de stat și locale – atâta timp cât locuiți în municipalitatea emitentă. Mai mult, sunt obligațiuni pe termen mai lung, care durează între un an și 38 de ani pentru a ajunge la maturitate.
Publicitate
Obligațiunile generale sunt obligațiuni care sunt susținute de puterea de impozitare a municipalității emitente . Municipalitatea va rambursa dobânda și principalul către toți investitorii prin impozite normale sau prin emisiuni specifice de obligațiuni care sunt aprobate de alegători.
Obligațiunile de venit, pe de altă parte, sunt rambursate prin fonduri generate de proiectul în sine. De exemplu, obligațiunile de venit pot fi vândute pentru a finanța construcția unui pod cu taxă. Investitorii în obligațiuni sunt răsplătiți prin taxele de trecere generate de podul finalizat. Uneori, un stat sau un guvern local va crea o autoritate specială pentru obligațiuni pentru a supraveghea proiectele finanțate prin obligațiuni de venit, cum ar fi drumurile și podurile cu taxă, aeroporturile și locuințele pentru persoanele cu venituri reduse .
Peste jumătate din obligațiunile municipale sunt asigurate. O companie de asigurări cumpără obligațiunile și le revinde investitorilor. Obligațiunile municipale asigurate au garanția că, chiar dacă emitentul original al obligațiunilor nu își îndeplinește obligațiile, compania de asigurări va continua să plătească dobânda pe durata de viață a obligațiunii, plus principalul la data scadenței. Obligațiunile asigurate au, în general, o rată a dobânzii mai mică decât obligațiunile neasigurate din două motive: emitentul trebuie să plătească o primă pentru acoperirea de asigurare, iar obligațiunea este considerată mai puțin riscantă, chiar și pentru o investiție care este în mod inerent foarte sigură.
Obligațiunile municipale nu au întotdeauna o rată fixă. Obligațiunile cu rată flotantă sau cu rată variabilă sunt titluri pe termen lung cu rate ale dobânzii care se resetează zilnic, săptămânal sau lunar . Dacă rata dobânzii crește sau scade depinde de condițiile predominante de pe piață. Obligațiunile municipale cu rată variabilă sunt atractive pentru investitorii pe termen lung care doresc să țină pasul cu randamentele obligațiunilor de investiții pe termen mai scurt. Ele pot fi cumpărate și vândute pe termen scurt, fără amenințarea pierderii principalului.
Similar cu obligațiunile municipale cu rată variabilă este ceva numit obligațiune put. Un investitor o poate vinde înapoi emitentului la o anumită dată înainte de scadența obligațiunii. Valoarea obligațiunii la data de vânzare este convenită în momentul în care obligațiunea este achiziționată inițial. Acest tip este atractiv pentru că oferă mai multe date de scadență cu randamente garantate pentru fiecare dată.
Obligațiunile municipale cu cupon zero sunt titluri de valoare care nu plătesc nicio dobândă până la scadență. Astfel, în loc să primiți plăți de dobândă de două ori pe an pe durata de viață a obligațiunii, primiți o singură sumă forfetară – dobândă plus principal – la data scadenței. O persoană cu un obiectiv de economisire pe termen lung, cum ar fi pensionarea sau plata pentru educația universitară a unui copil, poate fi interesată de o obligațiune cu cupon zero .
Ultimul tip de obligațiuni municipale este o obligațiune municipală impozabilă. Obligațiunile municipale impozabile există pentru că guvernul federal nu finanțează anumite tipuri de proiecte care nu au un beneficiu clar pentru public, cum ar fi instalațiile sportive locale sau finanțarea unui plan de pensii orășenesc falimentar . Obligațiunile impozabile au rate ale dobânzii mai mari pentru a compensa pierderea din impozitul pe venit.
Deci care sunt unele dintre principalele avantaje și dezavantaje ale investiției în obligațiuni municipale? Citiți mai departe pentru a afla de ce cineva ar alege un astfel de titlu de valoare cu dobândă scăzută, spre deosebire de randamentele relativ mai mari oferite de bonurile de trezorerie sau CD-uri.
.