Cele mai mari tranzacții de fuziuni și achiziții din 2020

Achiziția de 30 de miliarde de dolari a Willis Towers Watson de către AON

În viitor, evaluatorii de risc ar putea privi înapoi la 2020 ca la anul care a definit termenul de „eveniment de lebădă neagră”. Dar anul va fi notabil și pentru un alt motiv: achiziționarea în valoare de 30 de miliarde de dolari a Willis Towers Watson de către AON – cea mai mare achiziție din istoria industriei asigurărilor. Combinația, care ar trebui să fie confirmată în primul trimestru al anului 2021, vine într-un moment în care industria asigurărilor se confruntă cu o serie de noi amenințări, de la coronavirus pe termen scurt până la schimbările climatice și securitatea cibernetică pe termen lung. Tranzacția bazată exclusiv pe acțiuni face din AON (numele pe care îl va primi compania rezultată în urma fuziunii) cel mai mare broker de asigurări din lume.

Achiziția în valoare de 21 de miliarde de dolari a companiei Maxim Integrated de către Analog Devices

Analog Devices este una dintre acele companii de care nu toată lumea va fi auzit, dar cu care toți vor fi intrat în contact zilnic. În calitate de cel mai mare producător de semiconductori din lume, Analog (așa cum este mai frecvent denumită) produce cipurile și componentele electronice care alimentează unele dintre cele mai cunoscute produse din segmentele de sănătate, auto, industrial și de consum. Achiziția Analog Devices – o altă tranzacție exclusiv în acțiuni, care reflectă mediul pandemic actual în care companiile acumulează numerar – îi consolidează poziția de număr unu în industria sa. Și, având în vedere că ambele companii sunt specializate în industrii diferite, se așteaptă ca tranzacția să genereze sinergii de aproape 300 de milioane de dolari.

Achiziția de 21 de miliarde de dolari a benzinăriilor Speedway de către Seven and I

În timpul unui an în care majoritatea oamenilor au lucrat cel puțin câteva luni de acasă, reducând nevoia de transport, ideea fuziunii a doi giganți ai benzinăriilor poate părea ciudată. Seven and I, proprietarul japonez al omniprezentelor magazine de proximitate 7-Eleven, se roagă să fie de altă părere: spune că achiziția benzinăriilor Speedway ale Marathon Petroleum îi permite să profite de creșterea economică și demografică din SUA într-un moment în care economia și populația Japoniei se mișcă în direcția opusă. Tranzacția înseamnă, de asemenea, că Seven and I va controla mai mult de 14.000 de benzinării și magazine de proximitate în America de Nord. Segmentul de marketing al industriei de petrol și gaze a fost în mod tradițional unul dintre cele mai rezistente, așa că nu fiți surprinși să vedeți mai multe consolidări ale benzinăriilor într-un viitor nu prea îndepărtat.

Achiziționarea Livongo de către Teladoc în valoare de 18,5 miliarde de dolari americani

Mai puține industrii au reușit să evite complet măcelul provocat de pandemia de coronavirus. Una dintre aceste industrii, care nu numai că a reușit să evite măcelul, dar a și prosperat, este industria de telesănătate. Pandemia a creat o creștere a cererii pentru serviciile oferite de companii precum Livongo și Teladoc. Înainte de tranzacție, fiecare companie a fost evaluată separat la 8,5 miliarde de dolari, dar tranzacția cu numerar și acțiuni creează o companie evaluată după tranzacție la 18,5 miliarde de dolari. Criticii tranzacției sugerează că Teladoc a plătit prea mult pentru Livongo și că ar putea exista probleme mari de integrare pentru cele două companii. Dar cei din spatele tranzacției speră că noii utilizatori ai ambelor servicii, adăugați în timpul pandemiei, reprezintă o schimbare pe termen lung în comportamentul pacienților, mai degrabă decât doar o creștere pe termen scurt a veniturilor.

Achiziția de 13 miliarde de dolari americani a E*Trade de către Morgan Stanley

Februarie 2020 pare să fi trecut mult timp pentru majoritatea oamenilor, având în vedere ce s-a întâmplat între timp. Dar aruncați-vă mintea înapoi și poate vă amintiți că februarie a fost luna în care banca de investiții Morgan Stanley a achiziționat cea mai populară platformă de tranzacționare online din lume, E*Trade. Investitorii de retail investesc din ce în ce mai mult de pe birourile lor, îndepărtându-se de paradigma tradițională a brokerilor-dealer, astfel încât tranzacția a fost o mișcare evidentă a Morgan Stanley pentru a se impune pe această piață. Cu aproximativ 360 de miliarde de dolari americani de active ale clienților de retail, achiziția E*Trade mărește activele totale ale Morgan Stanley cu peste 10%. Și poate chiar mai important, tranzacția aproape triplează baza de date a clienților Morgan Staley, de la 3 milioane la 8,2 milioane.

Achiziția de 7,3 miliarde de dolari americani a GrubHub de către Just Eat

Până când Just Eat a anunțat că a achiziționat GrubHub în iunie 2020, se părea că Uber va achiziționa cea mai populară companie de livrare de mâncare din America. Lovitura de ultim moment a celor de la Just Eat înseamnă că firma are acum o amprentă mare în peste 13 țări diferite și devine cea mai mare companie de livrare de mâncare din lume. La momentul achiziției, Just Eat a anunțat că GrubHub avea peste 300.000 de restaurante răspândite în 4.000 de orașe din SUA. Deși tranzacția creează un nume dominant în domeniul livrării de mâncare, este dificil de văzut care este beneficiul de scară pentru Just Eat. În plus, anul 2020 a fost marcat de greve ale curierilor gigging din întreaga lume, ceea ce sugerează că urmează ape agitate pentru industria livrărilor de mâncare și, posibil, pentru industria gigging în ansamblul ei.

Achiziția de 6 miliarde de dolari americani a Credit Karma de către Intuit

Intuit poate fi mai bine cunoscută de cei mai mulți ca fiind compania de platforme financiare din spatele unor programe software populare, cum ar fi Turbo Tax, QuickBooks și Mint. Deși Intuit are un lung istoric de achiziții, această ultimă tranzacție, integral în numerar, cu Credit Karma, este cea mai mare, la o anumită distanță. Din exterior, afacerea pare a fi câștigătoare. Intuit poate adăuga instrumentele populare de rating de credit ale Credit Karma la pachetul său pentru a le oferi clienților săi un set complet de instrumente de finanțe personale. Ca să nu mai vorbim de faptul că afacerea creează un set de date extrem de complementar: Ce ar putea face ca scorurile de credit ale Credit Karma să fie și mai precise? Accesul direct la datele financiare și la declarațiile fiscale ale oamenilor.

.