Bonuri de trezorerie

• Bonurile de trezorerie sunt titluri de valoare pe termen scurt cu scadența într-un an sau mai puțin.
• Bonurile sunt vândute cu discount sau la paritate (valoare nominală).
• Când un bon ajunge la scadență, investitorul primește valoarea nominală.
• Diferența dintre prețul de achiziție și valoarea nominală este egală cu dobânda obținută.

De exemplu, dacă o bancnotă de 1.000 de dolari la 26 de săptămâni se vinde la licitație cu o rată de actualizare de 0,145%, prețul de achiziție ar fi de 999,27 dolari, o actualizare de 0,73 dolari. Prețul de cumpărare poate fi determinat cu ajutorul următoarei formule:

P = F (1 – (d x t)/360), deci P = 1000 (1- (.00145 x 182)/360), rezolvând P = 999 $.27

P = Prețul F = Valoarea nominală d = rata de actualizare t = zile până la scadență

Metode de cumpărare

• Bonurile de trezorerie pot fi cumpărate de persoane fizice și de diverse tipuri de entități, inclusiv trusturi, succesiuni, corporații, parteneriate etc. în TreasuryDirect. Consultați „Learn More about Entity Accounts” (Aflați mai multe despre conturile entităților) pentru informații complete despre tipurile de înregistrare.
• Bonurile de trezorerie pot fi achiziționate de persoane fizice, organizații, fiduciari și investitori corporativi prin intermediul unui broker sau al unei instituții financiare.
• Instituțiile pot înființa un cont TAAPS pentru a licita pentru titluri de trezorerie direct la licitație. Aflați mai multe despre stabilirea unui cont TAAPS.

Termeni de scadență în funcție de metoda de achiziție:

Termen de scadență	TreasuryDirect	Broker/instituție financiară	TAAPS
4-Week Bill	Yes	Yes	Yes
8-Week Bill	Yes	Yes	Yes
13-Week Bill	Yes	Yes	Yes	Yes	Yes
26-Săptămâna Proiect de lege	Da	Da	Da
52-Factură săptămânală	Da	Da	Da
Facturi de gestionare a numerarului	Nu	Da	Da	Da

Frecvența licitațiilor

• 4-săptămâni și facturile de 8 săptămâni sunt scoase la licitație în mod normal în zilele de joi.
• Bilanțurile de 13 săptămâni și de 26 de săptămâni sunt scoase la licitație în mod normal în zilele de luni.
• Bilanțurile de 52 de săptămâni sunt scoase la licitație în mod normal în zilele de marți la fiecare patru săptămâni.
• Bilanțurile de gestionare a numerarului sunt scoase la licitație numai în funcție de necesitățile de finanțare ale Trezoreriei.

Pentru datele specifice ale licitațiilor, consultați Calendarul provizoriu al licitațiilor (PDF) sau Licitațiile viitoare ale titlurilor tranzacționabile ale Trezoreriei. De asemenea, vă puteți înscrie pentru a primi notificări prin e-mail cu privire la licitații.

Licitație

Ofertele de licitație pentru titlurile de trezorerie pot fi depuse ca fiind necompetitive sau competitive.

• Cu o ofertă necompetitivă, un ofertant este de acord să accepte rata de actualizare stabilită la licitație. Un ofertant are astfel garanția că va primi întreaga valoare a titlului de valoare licitat.
• Cu o ofertă competitivă, un ofertant specifică rata minimă de actualizare pe care este dispus să o accepte. Această ofertă poate fi acceptată în întreaga sumă dacă rata specificată este mai mică decât rata de actualizare stabilită la licitație; acceptată într-o sumă mai mică decât suma integrală solicitată dacă oferta este egală cu rata de actualizare ridicată stabilită la licitație; sau neadjudecată dacă rata specificată este mai mare decât rata de actualizare stabilită la licitație.

Pentru a plasa o ofertă necompetitivă, persoanele fizice și diverse tipuri de entități, inclusiv trusturi, succesiuni, corporații, parteneriate etc., pot utiliza TreasuryDirect. Consultați secțiunea Aflați mai multe despre conturile entităților pentru informații complete despre tipurile de înregistrare. Persoanele fizice, organizațiile, fiduciarii și investitorii corporativi pot utiliza un broker sau o instituție financiară.

Pentru a plasa o ofertă competitivă, un ofertant trebuie să folosească un broker, o instituție financiară sau să aibă un cont TAAPS stabilit.

Taxa de emisiune inițială:	Rata determinată la licitație. Vezi ratele la licitațiile recente
Achiziție minimă:	100$
Achiziție maximă:	Necompetitivă – 5 milioane de dolari Competitivă – 35% din valoarea ofertei (a se vedea tipurile de licitație)
Creșterea investiției:	Multiplu de 100 $
Metoda de emisiune:	Electronic

Redemitere, reinvestire sau vânzare

Un bon de trezorerie poate fi păstrat până la scadență sau vândut înainte de scadență. În cazul în care o cambie este păstrată până la scadență, principalul cambiei poate fi utilizat pentru a cumpăra un alt titlu de valoare sau cambiei poate fi răscumpărată. Vizualizați mai multe informații despre cum să răscumpărați, să reinvestiți sau să vindeți bonuri de trezorerie.

Considerații fiscale

Aprovizionarea cu dobândă a bonurilor de trezorerie este scutită de impozite de stat și locale, dar este supusă impozitului federal. Consultați informații suplimentare privind considerațiile fiscale.