Tesouraria

• Tesouraria são títulos de curto prazo com vencimento inferior ou igual a um ano.
• Os títulos são vendidos com desconto ou ao valor nominal.
• Quando um título vence, o investidor recebe o valor nominal.
• A diferença entre o preço de compra e o valor nominal é igual ao juro ganho.

Por exemplo, se uma nota de $1.000 com 26 semanas for vendida em leilão por uma taxa de desconto de 0,145%, o preço de compra seria de $999,27, um desconto de $0,73. O preço de compra pode ser determinado pela seguinte fórmula:

P = F (1 – (d x t)/360), assim P = 1000 (1- (.00145 x 182)/360), resolvendo P = $ 999.27

P = Preço F = Valor facial d = Taxa de desconto t = Dias até ao vencimento

Métodos de compra

• Os títulos de tesouraria podem ser adquiridos por indivíduos e vários tipos de entidades incluindo trusts, patrimónios, empresas, parcerias, etc. no TreasuryDirect. Veja Saiba mais sobre Contas de Entidades para informações completas sobre os tipos de registro.
• Os títulos da Tesouraria podem ser comprados por pessoas físicas, organizações, fiduciários e investidores corporativos através de um corretor ou instituição financeira.
• Instituições podem estabelecer uma conta TAAPS para licitar títulos da Tesouraria diretamente no leilão. Saiba mais sobre o estabelecimento de uma conta TAAPS.

Prazos de Vencimento por Método de Compra:

Termo de Vencimento	TesourariaDirecto	Broker/Financial Institution	TAAPS
4-Week Bill	Sim	Sim	Sim
8-Week Bill	Sim	Sim	Sim
13-Week Bill	Sim	Sim	Sim	Sim
26-Week Bill	Sim	Sim	Sim
52-Week Bill	Sim	Sim	Sim
Contas de gestão de caixa	Não	Sim	Sim

Frequência de leilão

• 4-As notas da semana e das 8 semanas são normalmente leiloadas às quintas-feiras.
• leilões de 13 e 26 semanas são normalmente leiloados às segundas-feiras.
• leilões de 52 semanas são normalmente leiloados às terças-feiras a cada quatro semanas.
• leilões de gerenciamento de caixa são leiloados apenas porque as necessidades de financiamento do Tesouro exigem.

Para saber as datas específicas dos leilões, consulte o Calendário de Leilões Indicativos (PDF) ou os Leilões de Títulos Negociáveis do Tesouro a serem realizados em breve. Você também pode se inscrever para notificação por e-mail de leilões.

Licitações

Licitações de títulos do Tesouro podem ser apresentadas como não competitivas ou competitivas.

• Com uma licitação não competitiva, um proponente concorda em aceitar a taxa de desconto determinada no leilão. Um proponente tem então a garantia de receber o valor total da cotação do título.
• Com uma cotação competitiva, um proponente especifica a taxa de desconto mínima que está disposto a aceitar. Este lance pode ser aceite no valor total se a taxa especificada for inferior à taxa de desconto definida no leilão; aceite em menos do que o valor total solicitado se o lance for igual à alta taxa de desconto definida no leilão; ou não atribuído se a taxa especificada for superior à taxa de desconto definida no leilão.

Para colocar um lance não competitivo, indivíduos e vários tipos de entidades, incluindo trusts, patrimónios, empresas, parcerias, etc., podem utilizar o TreasuryDirect. Veja Saiba mais sobre Contas de Entidades para obter informações completas sobre os tipos de registro. Indivíduos, organizações, fiduciários e investidores corporativos podem utilizar um corretor ou instituição financeira.

Para fazer uma oferta competitiva, o licitante deve usar um corretor, instituição financeira ou ter uma conta TAAPS estabelecida.

Taxa de emissão original:	A taxa determinada no leilão. Veja as taxas em leilões recentes
Compra mínima:	$100
Compra máxima:	Não competitivo – $5 milhões Competitivo – 35% do valor da oferta (ver tipos de ofertas)
Investimento incremental:	Multiplos de $100
Método de compra:	Electrónico

Redeem, Reinvestir ou Vender

Um Bilhete do Tesouro pode ser retido até ao vencimento ou vendido antes de amadurecer. Se uma letra for mantida até o vencimento, o principal da letra pode ser usado para comprar outro título ou a letra pode ser resgatada. Veja mais informações sobre como resgatar, reinvestir ou vender letras do Tesouro.

Considerações Fiscais

Os juros sobre letras do Tesouro estão isentos de impostos estaduais e locais, mas estão sujeitos a impostos federais. Veja informações adicionais sobre considerações fiscais.