Opções podem ser usadas para gerar renda extra, como no exemplo do Tesla bull put spread da semana passada. Mas elas também podem ser usadas para proteger uma ação de uma grande queda no preço.
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Com o mercado de ações parecendo estendido aqui, pode ser hora de olhar para comprar alguma proteção em ações que você não quer necessariamente vender.
Uma opção de venda é um contrato financeiro que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de vender um determinado activo subjacente a um determinado preço (o preço de exercício) em ou antes da expiração.
Para este direito, o comprador da opção de venda paga um prémio ao vendedor da opção. Pense nisso como comprar um seguro contra o incêndio da sua casa. Você, como proprietário da casa, paga o prémio do seguro. E o vendedor da opção é como a companhia de seguros.
A opção de venda dá ao proprietário o direito de vender suas ações ao preço de exercício, não importa o quão baixo o preço das ações vai. O lado negativo é protegido enquanto o investidor ainda pode se beneficiar do lado positivo.
Vamos assumir que possuímos uma carteira de ações que não queremos vender, mas estamos preocupados com as perspectivas a curto prazo.
OPY Puts Can Act As Insurance On A Stock Portfolio
Em vez de liquidar a nossa carteira, poderíamos comprar opções de venda no SPDR S&P 500 ETF (SPY) para ajudar a amortecer os efeitos de qualquer downturn.
Na sexta-feira, com o SPY ETF negociando em torno de 381, um vencimento de 19 de fevereiro colocado com um preço de strike de 380 poderia ser comprado por $8,25 por contrato. Isso seria $825 no total para um contrato que controla um bloco de 100 ações. O preço de break-even para a opção de venda seria de 371,75 e pode ser calculado tomando o preço de strike (380) e subtraindo o prêmio pago ($8,25).
Comprar alguma proteção como esta pode ser caro, mas também pode nos ajudar a dormir um pouco melhor à noite se estivermos preocupados com uma grande queda nas ações no próximo mês.
Esta opção de venda de 380 de fevereiro tem um delta nocional inicial de -17.000. Isso significa simplesmente que ela irá cobrir aproximadamente o risco do preço de uma carteira de ações de $17.000.
No entanto, ela nunca é perfeita. Pode encontrar-se numa posição em que as acções que possui caem, mas o ETF do SPY se recupera, caso em que a cobertura não funcionaria.
As opções de venda podem ajudar a proteger contra grandes quedas de preços e são uma importante ferramenta de gestão de risco para os investidores.
É importante lembrar que as opções são arriscadas e os investidores podem perder 100% do seu investimento.
Este artigo é apenas para fins educativos e não uma recomendação de negociação. Lembre-se sempre de fazer a sua própria due diligence e consultar o seu consultor financeiro antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Gavin McMaster tem um mestrado em Finanças Aplicadas e Investimento. Ele é especialista em negociação de renda usando opções, é muito conservador em seu estilo e acredita que a paciência em esperar pelas melhores configurações é a chave para o sucesso da negociação. Siga-o no Twitter em @OptiontradinIQ
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