Com a aproximação do penhasco fiscal e as taxas de impostos sobre dividendos com potencial para subir, os dividendos que pagam ações ainda podem ser um bom investimento. Quando você compra uma ação individual, a maioria das corretoras lhe oferece duas opções: pagar dividendos em dinheiro, ou reinvestir os dividendos. Esta pode ser uma escolha interessante para investidores de primeira viagem – você continua a investir mais em uma empresa, ou você pega o dinheiro e corre?
Em muitas circunstâncias, reinvestir os dividendos pode sobrecarregar seus retornos, e esta deve ser sua primeira escolha ao optar por fazer a decisão de reinvestimento de dividendos. Aqui estão algumas das contas para provar isso.
O caso do reinvestimento de dividendos
O maior caso para reinvestir dividendos é o poder de composição dos retornos ao longo do tempo. É o mesmo caso que colocar dinheiro em um fundo do mercado monetário. Se você investir em ações que pagam dividendos de alta qualidade, como os aristocratas dos dividendos, você não só obtém as vantagens de seu rendimento crescendo com o tempo, mas também pode desfrutar da potencial valorização do preço das ações subjacentes.
Aqui está um bom exemplo. Digamos que você invista $10.000 na Coca-Cola (KO), que paga um dividendo de $1,02 por ação (ajustado para divisão) a cada ano, e tem pago consistentemente um dividendo trimestral aos acionistas desde 1920.
Seu investimento de $10.000 lhe compraria aproximadamente 270 ações da Coca-Cola, o que lhe renderia $275.40 por ano em renda de dividendos.
Agora, se você reinvestisse essa renda ao mesmo preço por ação, você teria agora 278 ações da Coca-Cola, o que lhe renderia $283,56 no ano seguinte.
Através do tempo, esta composição continuará a se desenvolver, ajudando a entregar melhor desempenho das ações ao longo do tempo.
Aqui estão mais algumas contas:
Se você tivesse investido em 400 ações da Coca-Cola em 1984 (mesmo ano em que Warren Buffett investiu nela), você teria visto um 12.8% de retorno sobre o seu investimento em apenas o preço e os splits de ações, não incluindo qualquer reinvestimento em dividendos.
Agora, se você tivesse acabado de receber os dividendos em dinheiro neste período, a Coca-Cola teria pago um pouco mais de $181.000 em dividendos. Isso é uma boa quantia em dinheiro, mas espere…
Se você tivesse reinvestido esses mesmos dividendos ao longo do tempo, não só teria ganho mais $84.000 em dividendos (já que as ações reinvestidas também teriam pago dividendos, mas as ações reinvestidas também teriam valorizado outros $230.000, aumentando seu retorno de 12.8% para quase 17%.
Granted, a Coca-Cola tem um ótimo desempenho ao longo do tempo, independentemente dos dividendos pagos, mas esta mesma matemática se aplica a muitas empresas. O fato é que o reinvestimento de dividendos irá aumentar seu retorno ao longo do tempo, às vezes dramaticamente.
Consulte nosso artigo sobre crescimento de dividendos investindo para saber mais.
Tempos em que você não deve reinvestir dividendos
Há alguns momentos em que você não deve reinvestir os dividendos que você recebe em ações de uma empresa. Estas são na maioria das vezes situações únicas, ou casos de estratégias de investimento avançadas, mas você deve estar ciente delas, no entanto.
- Estratégias de renda: Se você está confiando nos dividendos como parte de uma estratégia de renda para sua aposentadoria, que você deve optar por pegar o dinheiro.
- Estratégias de Investimento de Valor: Se você é um investidor de valor, você entende que o preço é importante. Se o preço de uma ação é superior ao seu valor intrínseco, você pode não acreditar que reinvestir dividendos a esse preço é uma estratégia ótima. Pode ser uma melhor aposta pegar o dinheiro e encontrar outras oportunidades de valor.
- Warren Buffett Não: Sim, você ouviu bem – a estratégia de investimento de Warren Buffett é toda sobre dividendos, mas ele não os reinveste. Em vez disso, ele adora dinheiro, e mantém o dinheiro para seguir sua estratégia de investimento de valor.
- Você Não Acredita na Empresa: Às vezes, você não acha que os dividendos ou o modelo de negócio da empresa é sustentável. Às vezes, há quando os dividendos não importam, e uma má empresa pode ser uma dessas vezes. Se você não acha que o dividendo é sustentável, pegue o dinheiro e corra.
Como você pode ver, há casos em que você não deve reinvestir os dividendos também.
Qual é a sua opinião sobre reinvestimento de dividendos?
Robert Farrington é o Millennial Money Expert® da América e o America’s Student Loan Debt Expert™, e o fundador do The College Investor, um site de finanças pessoais dedicado a ajudar milenares a escapar da dívida de empréstimo estudantil para começar a investir e construir riqueza para o futuro. Você pode aprender mais sobre ele na página Sobre, ou em seu site pessoal RobertFarrington.com.
Ele escreve regularmente sobre investimento, dívida de empréstimo estudantil, e tópicos gerais de finanças pessoais voltados para qualquer um que queira ganhar mais, sair da dívida, e começar a construir riqueza para o futuro.
Ele tem sido citado nas principais publicações incluindo o New York Times, Washington Post, Fox, ABC, NBC, e muito mais. Ele também é um colaborador regular da Forbes.