Mega Fusões e Aquisições de 2020

Aquisição da Willis Towers Watson por AON

No futuro, os avaliadores de risco podem olhar para 2020 como o ano que definiu o termo, ‘evento do cisne negro’. Mas o ano também será notável por uma razão diferente: os US$ 30 bilhões da Willis Towers Watson by AON – a maior aquisição da indústria de seguros já feita. A combinação, que deve ser confirmada no primeiro trimestre de 2021, chega numa altura em que a indústria seguradora enfrenta uma série de novas ameaças que vão desde o coronavírus a curto prazo às alterações climáticas e à segurança cibernética a longo prazo. O negócio de todas as ações faz da AON (que a empresa resultante da fusão será chamada) a maior corretora de seguros do mundo.

US$21 bilhões de dólares na aquisição da Maxim Integrated by Analog Devices

Analog Devices é uma dessas empresas que nem todos terão ouvido falar, mas com a qual todos eles terão entrado em contato diariamente. Como o maior fabricante mundial de semicondutores, a Analog (como é mais comumente referido) produz os chips e a electrónica que alimentam alguns dos produtos mais conhecidos nos segmentos da saúde, automóvel, industrial e de consumo. A sua aquisição da Analog Devices – outro negócio de acções, reflectindo o ambiente pandémico em que as empresas estão a acumular dinheiro – reforça a sua posição como a número um na sua indústria. E com ambas as empresas especializadas em diferentes indústrias, espera-se que o negócio produza sinergias de cerca de US$300 milhões.

US$21 bilhões de dólares na aquisição de postos de gasolina Speedway pela Seven e I

Durante um ano que viu a maioria das pessoas trabalhar pelo menos alguns meses de casa, reduzindo a necessidade de transporte, a idéia de dois gigantes de postos de gasolina se fundirem pode parecer estranha. Sete e eu, o proprietário japonês das onipresentes lojas de conveniência 7-Eleven, pedimos para discordar: diz que a aquisição dos postos de gasolina Speedway da Marathon Petroleum lhe permite aproveitar o crescimento econômico e populacional dos EUA, num momento em que a economia e a população do Japão estão se movendo na direção oposta. O acordo também significa que Seven e eu vamos controlar mais de 14.000 lojas de gás e de conveniência na América do Norte. O segmento de marketing da indústria de petróleo e gás tem sido tradicionalmente um dos mais resilientes, portanto não se surpreenda de ver mais consolidação de postos de gasolina num futuro não muito distante.

US$18,5 bilhões de dólares na aquisição da Livongo pela Teladoc

Muitas poucas indústrias conseguiram evitar completamente a carnificina provocada pela pandemia do coronavírus. Uma dessas indústrias, que não só conseguiu evitar a carnificina, mas prosperar, é a indústria da telesaúde. A pandemia criou um aumento na demanda pelos serviços oferecidos por empresas como Livongo e Teladoc. Antes do negócio, cada empresa era avaliada separadamente em US$ 8,5 bilhões, mas o negócio em dinheiro e ações cria uma empresa avaliada após a transação em US$ 18,5 bilhões. Os críticos do negócio sugerem que a Teladoc pagou demais pela Livongo e que pode haver grandes problemas de integração para as duas empresas. Mas aqueles por trás do negócio esperam que os novos usuários de ambos os serviços acrescentados durante a pandemia representem uma mudança de longo prazo no comportamento dos pacientes, em vez de apenas um impulso de curto prazo na receita.

US$13 bilhões de dólares na aquisição da E*Trade pela Morgan Stanley

Fevereiro 2020 parece ser como há muito tempo atrás para a maioria das pessoas, dado o que aconteceu no ínterim. Mas volte a pensar e talvez se lembre que fevereiro foi o mês em que o banco de investimentos Morgan Stanley adquiriu a plataforma de negociação online mais popular do mundo, a E*Trade. Os investidores de varejo estão investindo cada vez mais de seus desktops, afastando-se do paradigma tradicional dos corretores-dealer, então o negócio foi uma jogada óbvia da Morgan Stanley para ganhar uma posição nesse mercado. Com aproximadamente US$360 bilhões em ativos de clientes de varejo, a aquisição da E*Trade aumenta o AUM da Morgan Stanley em mais de 10%. E talvez ainda mais importante, o negócio quase triplica o banco de dados de clientes da Morgan Staley de 3 milhões para 8,2 milhões.

US$7,3 bilhões de dólares na aquisição do GrubHub pela Just Eat

Up até que a Just Eat anunciou que havia adquirido o GrubHub em junho de 2020, parecia que Uber iria adquirir a empresa de distribuição de alimentos mais popular dos Estados Unidos. O último momento da Just Eat significa que a empresa agora tem uma grande presença em mais de 13 países diferentes e se torna a maior empresa de distribuição de alimentos do mundo. No momento da aquisição, a Just Eat anunciou que o GrubHub tinha mais de 300.000 restaurantes espalhados por 4.000 cidades dos EUA. Embora o negócio crie um nome dominante na entrega de alimentos, é difícil ver qual é o benefício da escala para a Just Eat. Além disso, 2020 foi marcado por greves de gigantescos correios em todo o mundo sugerindo águas agitadas para a indústria de entrega de alimentos e possivelmente a indústria de gig como um todo.

US$6 bilhões de aquisição de Credit Karma pela Intuit

Intuit pode ser mais conhecida pela maioria como a empresa de plataforma financeira por trás de programas de software populares como o Turbo Tax, QuickBooks e Mint. Embora a Intuit tenha um longo histórico de aquisições, esta última transação totalmente em dinheiro com Carma de Crédito, é a maior por alguma distância. De fora, o negócio parece ser um vencedor. A Intuit pode adicionar ao seu pacote as populares ferramentas de classificação de crédito do Credit Karma para oferecer aos seus clientes um fato completo de ferramentas financeiras pessoais. Sem mencionar o fato de que o negócio cria um conjunto de dados altamente complementar: O que poderia tornar a pontuação de crédito do Credit Karma ainda mais precisa? Acesso direto às finanças e declarações de impostos das pessoas.